アメリカ デフォルト10月18日破綻 日本への影響

アメリカがデフォルトで10月18日に破綻する可能性が懸念されています。日本は米国債を100兆円以上保有していますので、デフォルトによる日本への影響は大きいですね。

(1)国家破綻のリスクと倒産

• キプロス預金課税の金利100%と銀行倒産
• 韓国外貨準備の内訳と破綻危機
• 中国投資リスク格下げ急増で倒産危機

国家破綻のリスクはどの国もありますが、キプロスのデフォルト危機を覚えている方は多いと思います。キプロスについて簡単に説明すると、銀行の不良債権増加で財政が破綻しており、EU金融支援の条件が銀行預金の課税でした。

世界経済の基軸通貨はドルですので、外貨準備で米国債を保有している国は多いですね。米国債を外貨準備として持つ国と、日本の外貨準備高について内訳を簡単に見てみましょう。日本の外貨準備の内訳を見ると、アメリカのデフォルトが発生した場合、日本への影響が大きいことが分かります。

(2)アメリカの政府機関閉鎖

1. 2013年10月1日 2014年会計年度予算が開始
2. 予算案の議会通貨に失敗して政府機関の一部閉鎖
3. 1995年12月から1996年1月 26日間以来、17年ぶりに政府機関閉鎖
4. アメリカでは上院議会と下院議会を予算通過する必要がある
5. 上院は与党民主党であるが下院は野党共和党が多数派
6. オバマ大統領の医療保険改革、オバマケアに共和党が反対

アメリカの政府機関が一部閉鎖されていますが、2013年10月1日から新しい会計年度が始まっていますが、予算成立に失敗したことが理由となっていますね。アメリカと日本の国家予算成立について違いを簡単にまとめると以下のようになります。

• 日本 衆議院で予算案の可決で成立
• アメリカ 下院に審議の優先権はあるが両院議会で成立の必要がある

アメリカは上院議会と下院議会の両方で、予算通過の必要がありますので、ねじれ国会が政治に打撃を与えていることが分かります。アメリカで共和党が、オバマ大統領の医療保険改革に反対していますが、その理由について見てみましょう。

(3)アメリカの民主党と共和党の対立

• アメリカ民主党 上院で多数派 オバマ大統領
• アメリカ共和党 下院で多数派 茶会党系がオバマケアに反対

オバマ大統領の医療保険改革に対して、アメリカ共和党の茶会党系の議員が強固に反対していましたが、2014年11月の中間選挙で落選しないためのパフォーマンスとも言えます。オバマケアに共和党を中心に反対の声が根強かったのは、保険に加入している多くのアメリカ人にとってメリットが薄いということが背景にありました。

アメリカ財政収支の破綻が米政府の歳出増加により懸念されていましたが、財政収支の赤字は過去最悪から大きく改善しています。アメリカでシェールガスの採掘が進んでいることを考えると、エネルギー源の石油輸入依存から脱却が進んでいますので、製造業回帰により税収増加も見込めそうですね。

アメリカは政府機関の一部閉鎖とデフォルトが懸念されていますが、共和党支持率は過去最低の28%まで落ち込んでおり、政府機関の閉鎖など強硬路線が支持を得ていないことが分かりますね。アメリカは10月18日のデフォルト回避のために、10月半ばからの6週間で政府債務上限を引き上げて話し合いを継続する方針のようです。

(4)外貨準備高と日本への影響

1. 中国の外貨準備高 3兆4426億ドル
2. 日本の外貨準備高 1兆2502億ドル
3. ロシアの外貨準備高 5184億ドル
4. スイスの外貨準備高 5148億ドル
5. 台湾の外貨準備高 4066億ドル
6. ブラジルの外貨準備高 3744億ドル
7. 韓国の外貨準備高 3264億4000万ドル

韓国外貨準備高 粉飾と破綻危機で、外貨準備高をまとめていますが上記のようになります。日本は外貨準備高のほとんどを米国債で保有していることに特徴があり、日本と中国は1兆ドル以上の米国債を保有しています。

国債のデフォルトには元本償還以外に利子の支払い遅延も含まれますので、債務上限の拡大に合意しない場合、アメリカ政府は新規の借金ができなくなります。保険会社や銀行など機関投資家は、一定水準以上の格付けでなければ投資できないので、デフォルトになれば米国債は大量に売却されることになります。

(5)アメリカ議会の動向とデフォルト回避の可能性

世界の国々は外貨準備高を、ユーロや金で保有している国々が多いので、日本はアメリカのデフォルトによる影響を最も受ける国の一つであると言えます。アメリカでデフォルトのリスクが懸念されていますが、10月18日にアメリカが破綻すればリーマンショック以上の打撃が世界中で発生しますので、議会のパフォーマンスであるという声が有力なようですね。

アメリカ デフォルト可能性と政治破綻をまとめましたが、2013年10月13日時点で解決していないようですね。アメリカのデフォルトに懸念が集まっている理由は、米国債だけでなく社債や投資信託など、金融市場に与える影響が非常に大きいことが理由ですね。

(6)アメリカ議会で暫定予算が成立

アメリカ閉鎖デフォルト破綻と予算成立見通しについて2013年10月14日に進展があり、アメリカ上院議会で予算成立の見通しがあるようですね。アメリカ議会でデフォルト回避の動きがありますが、上院議会と違うリスクが下院議会にありますので、株式投資や債券投資などを行っている方にとって、この数日が極めて重要になりそうですね。

アメリカ デフォルト回避2014年2月破綻危機を見ると、デフォルトは回避されましたがリスクは残っていることが分かります。アメリカ議会で可決した政府の暫定予算を見ると、2014年1月に政府閉鎖、2014年2月アメリカ国債のデフォルトリスクがあります。アメリカは選挙までの期間がありますので、当面ねじれ国会は解消しないため、デフォルト危機が再発しそうですね。Any source