アイフル倒産と審査

アイフルは倒産危機となっており、外資系債権者から破産申し立ての可能性が示唆されています。アイフルは私的整理で金融機関と合意しているため、銀行の新規融資は審査が厳しいですね。

(1)消費者金融の倒産と資金繰り

• カードローン審査緩い理由と自己破産
• 武富士 倒産と過払い金訴訟
• ローン総量規制対象外と破綻

家計は、ライフステージによる支出と想定外の支出がありますので、お金がない場合でも乗り越える必要があります。ライフステージによる支出は、結婚や出産、子供の進学や自宅の購入などが代表的なものとしてありますね。

想定外の支出は冠婚葬祭や知人の誕生日など、個人によって異なると思いますが、給料日前で手元資金がないことはありますよね。親戚や知人から借金をすると、金銭トラブルや心配をかける可能性がありますので、一時的な資金調達を行い乗り切る必要があります。

カードローンは、メガバンクがアコムなどの消費者金融と提携して、積極的に融資を行う方針を示しています。大手銀行と提携した消費者金融に対して、独立系の武富士は資金調達ができず倒産していますね。アイフルも銀行傘下に入らず資金繰りが悪化していることを、2013年10月5日のダイヤモンドが報じているので見てみましょう。

(2)アイフルの事業再生ADRと銀行融資

1. 消費者金融の過払い金返還の増加
2. 2009年9月 アイフルが事業再生ADR申請 債務整理による経営再建
3. 2009年12月 アイフルの事業再生ADRが金融機関と成立
4. 2014年7月10日 債務弁済の期限
5. 金融機関64社の借入金2721億円 分割返済と返済猶予
6. 借入金2721億円 760億円は分割返済
7. 借入金2721億円 1961億円は返済猶予 2010年3月末時点

消費者金融は過払い金返還の増加により、銀行傘下に入る消費者金融や計画倒産したと思われる消費者金融がありました。アイフルは銀行傘下に入らず、独立系の消費者金融として存続するために債務整理を行っていますね。

大手銀行と提携している消費者金融は、低い金利で多額の借金が可能ですので資金繰り倒産する可能性は極めて低いです。アイフルは金融機関からの借金返済のために、資金繰り対策で倒産危機を回避する必要があります。

アイフルは債務の返済猶予を受けていますので、独立系の消費者金融を維持しながら、大手銀行からの追加融資を受けるのは非常に困難です。アイフルの借金を見ると、債務整理後に借金の残高は減少していることが分かります。

(3)アイフル銀行借入の減少

1. 2013年6月末返済実績 936億円を返済しており計画以上のペースで借金返済
2. 2013年6月末借入残高 アイフルの借金は1785億円
3. 2014年6月末借入残高 アイフルの借金は1620億円の予定

アイフルは倒産を回避するために事業再生ADRを行いましたが、借入残高は順調に減少しています。アイフルの借入返済は、2013年6月末時点で760億円の返済金額を超えていますので、借金返済は順調であることが分かります。アイフル借金残高は、2014年6月末が返済予定金額が大幅に上回っているため、金融機関と約束した金額よりも借金残高は少なくなっています。

審査のゆるいカードローン比較通過と破綻を考えると、銀行系列の消費者金融は資金繰りで安定感があると言えます。アイフル以外の消費者金融について見てみると、カードローンのサービスとして、融資返済を短期で行えば融資金利を免除する金融サービスも行っているようですね。

(4)アイフルのリストラ 2006年3月期と2013年3月期の比較

1. 店舗数2722店 651店
2. 地代家賃等213億円 24億円
3. 社員数10237人 2057人
4. 人件費582億円 136億円
5. 支払手数料284億円 97億円
6. 広告宣伝費280億円 38億円
7. 営業費用合計4244億円 849億円

アイフルのリストラを見ると営業費用が大幅に減少しており、多額の債務返済が進んだ理由であるあることが分かります。アイフルだけでなく倒産危機の企業はリストラを行いますが、アイフルは保有していた投資有価証券や不動産などの資産も売却を進めています。

アイフルの有利子負債は2009年3月末1兆0182億円でしたが、2013年3月末は3083億円に大幅減少しています。アイフルはリストラに成功しているように見えますが、企業規模が縮小しているうえに、収益を増加させる環境は引き続き厳しいようですね。

(5)外資系債権者の増加と倒産リスク

1. 2013年3月期 新規契約数の増加87513件 前年比42%の消費者金融新規契約の増加
2. 過払い金返還 月間6000から7000件で消費者金融各社はこの2年間横ばい
3. 外資系債権者の増加 2009年12月末2.4% 2013年6月末29.8%
4. 外資系債権者がアイフルを倒産させて短期回収を行う可能性

アイフルはテレビCM効果により新規契約数が大幅に増加しており、営業貸付残高の減少が緩やかになっており収入は予定よりも順調になっているようです。アイフルは過払い金返還が想定より減っていないため、資金繰りの倒産危機は依然として継続しているようですね。

アイフル倒産リスクを考えると、ヘッジファンドの外資系の債権者が増加しており、債権者が倒産申し立てを行うリスクが高まっている点に注意する必要があります。アイフルの倒産リスクが高まれば、金融機関が融資を審査する際にリスクとして考慮する可能性はありますね。

(6)アイフルが倒産しない方法

• 金融機関に残りの債務を全額返済
• 金融機関からの借金を銀行で借り替え
• アイフルの借金を肩代わりするスポンサーを探す

アイフルは倒産危機を債務整理によりしのいでいましたが、2014年7月10日までに債務の全額返済・借金の借換か債務の肩代わりを行うスポンサーを探さなければなりません。アイフルは2014年7月10日までに、資金繰り倒産を防ぐために対策を行う必要があります。

武富士 倒産と過払い金訴訟をまとめましたが、武富士を買収したのはJトラストですね。アイフルが倒産危機の中で消費者金融のブランド力を獲得するために、Jトラストがアイフル買収を行うのかが注目ですね。アイフルは倒産危機の経営が続いてますが、消費者金融の有力ブランドとして買収に乗り出す企業が現れるのか注目ですね。

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